一文读懂加密货币交易中的全仓保证金和逐仓保证金是什么？

一、加密货币交易中什么是全仓保证金？

全仓保证金交易是加密货币交易中的一种风险管理策略，交易者利用其账户的全部余额作为其未平仓头寸的抵押品。

使用账户余额作为抵押品意味着账户的全部金额都面临风险，以弥补未来的交易损失。 交叉保证金使更高的杠杆成为可能，使交易者能够用更少的资金开立更大的头寸。它承担更多的风险，但通过充当账户余额的缓冲来防止个人头寸清算。

为了降低风险，可能会发出追加保证金通知，交易者必须仔细监控自己的头寸并设置止损单以限制损失。对于经验丰富的交易者来说，全仓保证金是一种有效的策略，但应谨慎使用并制定可靠的风险管理计划。新手和没有多少交易经验的人应该完全了解平台的保证金规则和政策。

加密货币交易中如何使用全仓保证金

为了了解全仓保证金交易的工作原理，让我们考虑这样一个场景：交易者 Bob 选择全仓保证金作为他的风险管理策略，他的账户中有 10,000 美元。该交易策略涉及使用其账户的全部余额作为未平仓交易的担保。

当比特币 ( BTC ) 的交易价格为每 BTC 40,000 美元时，Bob 选择做多，并使用 10 倍杠杆购买 2 BTC，从而控制 20 BTC 头寸。然而，值得注意的是，他使用了前 10,000 美元作为抵押品。

幸运的是，比特币的价格飙升至每 BTC 45,000 美元，这使得他的 2 BTC 价值 90,000 美元。鲍勃选择锁定利润并以更高的价格出售他的两个比特币。结果，他的账户里最终有 100,000 美元——开始时的 10,000 美元加上 90,000 美元的利润。

然而，如果比特币的价格大幅下跌，假设跌至每 BTC 35,000 美元，那么 Bob 的 2 BTC 头寸现在价值 70,000 美元。遗憾的是，在这种情况下，鲍勃的账户余额不足以抵消价格下跌带来的损失。

该头寸本来可以用他最初的 10,000 美元抵押品来保证，但他现在将有 30,000 美元的未实现损失（每个 BTC 的购买价格 40,000 美元与当前价值 35,000 美元之间的差额）。鲍勃的账户里没有更多的钱，他的处境将变得岌岌可危。

在许多加密货币交易平台中，如果损失大于可用抵押品，则可能会发生追加保证金通知。追加保证金通知是交易所或经纪商提出的要求，要求交易者存入更多资金以抵消损失或缩小头寸规模。为了防止未来的损失，如果鲍勃无法满足追加保证金的要求，交易所可能会自动平仓鲍勃的部分头寸。

二、什么是加密货币交易中的逐仓保证金？

在加密货币领域，逐仓保证金交易是一种风险管理策略，交易者为他们开立的每个头寸分配一定数量的抵押品。

除了保护其他头寸和整体账户余额免受任何一笔交易的潜在损失之外，这种方法还可以精确控制每笔交易所涉及的风险。每个头寸都有一定数量的抵押品，如果交易对交易者不利，则只有分配给该特定头寸的抵押品才会面临风险。

通过隔离风险，可以防止一个头寸的损失扩散到其他持仓或账户的总余额。逐仓保证金仍然允许使用杠杆，但交易者可以微调每个仓位的杠杆，从而实现更加个性化的风险管理策略。

在逐仓保证金交易中，必须仔细管理头寸规模和抵押品分配，以避免过度杠杆化或头寸资金不足，并保护交易者的整个投资组合。此外，某些交易所可能会发出追加保证金通知，要求交易者在损失达到指定阈值时增加抵押品或修改头寸规模。

加密货币交易中如何使用逐仓保证金

为了了解逐仓保证金在加密货币交易中的工作原理，假设 Alice 选择从事逐仓保证金交易并维持一个 10,000 美元的交易账户。她希望分别交易以太坊 ( ETH ) 和 BTC，每种交易都有不同且独立的保证金。

她在账户中预留了 2,000 美元作为储备金，并为 BTC 交易分配了 5,000 美元作为抵押品，为 ETH 交易分配了 3,000 美元作为抵押品。这一策略将她的 BTC 和 ETH 头寸相互分开，限制了每笔交易指定抵押品的任何潜在损失。

例如，如果在她的 BTC 头寸未平仓期间比特币价格下跌，她的损失仅限于作为该交易抵押品的 5,000 美元。一笔交易的损失不会对她的其他头寸产生影响，因为她还没有触及为 ETH 头寸预留的 3,000 美元。这种对风险的细粒度控制使 Alice 能够独立处理每笔交易。

即使 BTC 头寸的损失超过抵押品 5,000 美元，也不会发出追加保证金通知，她的 ETH 交易也不会受到影响。由于每个头寸都有特定的抵押品分配，隔离保证金使 Alice 能够主动管理风险并保护她的整个投资组合。然而，仔细的风险管理和头寸规模监控对于确保平衡和安全的交易方法至关重要。

三、全仓保证金的优点和缺点

全仓保证金交易简化了风险管理，但使用整个账户余额作为抵押品会带来重大损失的风险。

从积极的一面来看，交叉保证金通过使用全部账户金额作为抵押品使风险管理变得简单，并可能有助于限制个人持仓过早清算。

它还提供了由于更大的杠杆而获得更高利润的机会。然而，每笔涉及全部账户余额的交易都可能导致巨额损失或账户清算。此外，风险控制粒度的缺乏以及追加保证金的可能性使得实施精确的风险管理策略和有效的多元化变得具有挑战性。

此外，由于交易者可能不愿意将其全部账户余额投资于多个头寸，因此交叉保证金可能会阻碍多元化，并使他们面临集中的风险。例如，如果交易者将其整个账户余额投资于一种波动性极强的单一加密货币，并且该特定资产经历了大幅价格下跌，则交易者的整个账户余额可能会被清空，这说明了不分散不同资产或头寸的风险。

四、逐仓保证金的优点和缺点

逐仓保证金交易提供了精确的风险控制和多元化，但也需要仔细监控交易头寸，并且可能比全仓保证金交易需要更多的资金。

逐仓保证金交易使交易者能够为单笔交易分配特定的抵押品金额，从而精确管理风险。这种粒度确保损失仅限于提供给每笔交易的抵押品，从而降低了一笔交易对其他交易产生负面影响的可能性。

此外，逐仓保证金交易允许交易者将资产分配到不同的头寸和资产上，从而降低集中化的风险，从而鼓励有效的多元化。

不过，逐仓保证金交易策略确实存在一些复杂性，特别是对于拥有大量未平仓交易的交易者而言。管理多个头寸的抵押品可能很困难，并且可能需要持续关注。此外，与全仓保证金交易（账户总金额作为所有头寸的抵押品）相比，单独分配抵押品可能需要更多资金。

任何特定头寸的抵押品不足可能会导致追加保证金或部分头寸平仓，需要持续监控和精确的风险管理；因此，交易者必须保持警惕。逐仓保证金提供定制化的风险管理，但细致的头寸处理和监控是必要的。

五、全仓保证金与逐仓保证金的主要区别

与逐仓保证金相比，逐仓保证金提供了更大的控制力和多元化，但需要更积极的管理，全仓保证金交易简化了风险管理，同时增加了整体风险。

全仓保证金交易提供了简化的风险管理，但可能会使整个账户遭受重大损失，因为它使用整个账户余额作为所有头寸的抵押品。另一方面，逐仓保证金允许交易者为各个头寸分配特定数量的抵押品，从而为他们提供精确的风险控制并促进多元化。

交叉保证金可能会导致所持仓位在波动的市场中过早被清算，而逐仓保证金则可以降低一个仓位的损失影响其他仓位的可能性。此外，逐仓保证金提供了更灵活的杠杆替代方案，尽管管理多个头寸和抵押品分配的复杂性增加了。

以下是全仓保证金和逐仓保证金之间差异的快速总结：

交叉保证金和逐仓保证金之间的决定最终取决于个人的风险承受能力、交易方式和多元化目标。